作者：柏曉華

編輯：蔣希音

深交所官網(wǎng)顯示，矽電半導(dǎo)體設(shè)備（深圳）股份有限公司（下稱：矽電股份）創(chuàng)業(yè)板IPO將于今日（3月11日）進(jìn)行網(wǎng)上申購，發(fā)行價格為52.28元/股，共計發(fā)行新股1043萬股，計劃募集資金凈額約4.635億元。

公開信息顯示，矽電股份創(chuàng)業(yè)板IPO自2022年6月獲受理后，曾因保薦機構(gòu)招商證券涉及違規(guī)被立案調(diào)查導(dǎo)致審核程序一度中止，去年8月又因更換申報會計師再次受到影響，目前，矽電股份的審計機構(gòu)已由天職國際變更為容誠所。

大客戶銷售數(shù)據(jù)疑點頻現(xiàn)

探針臺設(shè)備制造企業(yè)矽電股份主要從事半導(dǎo)體專用設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為探針臺（晶圓探針臺、晶粒探針臺）及分選機、曝光機、AOI檢測設(shè)備等其他設(shè)備。

2020年至2024年上半年，矽電股份的主營業(yè)務(wù)收入實現(xiàn)穩(wěn)健增長，分別達(dá)到1.84億元、3.94億元、4.36億元、5.35億元和2.85億元，其中，晶圓探針臺及晶粒探針臺作為公司的核心產(chǎn)品，對收入的貢獻(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定。

矽電股份收入結(jié)構(gòu)的另一大特點表現(xiàn)為客戶集中度高。

招股書顯示，2021年至2024年1-6月，矽電股份來自于三安光電（600703.SH）、兆馳股份（002429.SZ）的銷售收入占比就達(dá)到25.52%、60.26%、44.22%和21.06%；除部分期間業(yè)績依賴大客戶，三安光電和兆馳股份的相關(guān)權(quán)益人還在2020年9月入股矽電股份，這一情形亦引發(fā)監(jiān)管層和市場的廣泛關(guān)注?！睹裆特斀?jīng)》對矽電股份就大客戶的相關(guān)回復(fù)進(jìn)行梳理，發(fā)現(xiàn)其中仍存在更多信息披露方面的疑點。

首輪問詢回復(fù)第24-32頁詳細(xì)披露了矽電股份與三安光電的交易情況，具體包括雙方交易情況匯總及各項訂單的合同簽訂時間、合同金額與收入確認(rèn)金額的匹配關(guān)系等情況。

報告期各期（指2020年至2023年1-6月），矽電股份通過三安光電分別實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入5,672.61萬元、9,934.66萬元、22,859.26萬元和3,113.15萬元，按照產(chǎn)品型號劃分看，2020年及2021年矽電股份所售L-9DM（4英寸倒裝晶粒）探針臺的金額分別為1,578.84萬元和17.29萬元。

而瀏覽首輪問詢回復(fù)披露的報告期內(nèi)各期矽電股份與三安光電各項訂單的具體情況，將其中列示的所售產(chǎn)品型號按產(chǎn)品驗收時間進(jìn)行收入金額會計區(qū)間劃分，可知在2020年度內(nèi)，矽電股份向三安光電售出的L-9DM晶粒探針臺共涉及5個合同、6個驗收批次，合計確認(rèn)收入1,593.78萬元，此時已超出前文中首輪問詢回復(fù)統(tǒng)計的2020年L-9DM銷售金額1,578.84萬元，兩處數(shù)據(jù)有出入。

（截圖源自矽電股份首輪問詢回復(fù)）

矽電股份與三安光電的L-10MC探針臺交易亦存在類似情況。

根據(jù)首輪問詢回復(fù)提供的交易匯總，2020年至2022年，矽電股份向三安光電銷售L-10MC（6英寸正裝晶粒）探針臺的（主營業(yè)務(wù)）收入分別為1,655.15萬元、1,682.61萬元、3,882.52萬元，而根據(jù)其披露的雙方各項訂單具體情況核算對應(yīng)期間L-10MC晶粒探針臺收入確認(rèn)金額分別為1,649.66萬元、21.19萬元、3,860.22萬元，均低于交易情況匯總額，2021年數(shù)據(jù)缺口相差較大，這意味著2021年公司向三安光電銷售的L-10MC探針臺或有超1,600萬元收入未體現(xiàn)在各項訂單的具體情況中。

同期間驗收設(shè)備數(shù)量前后矛盾

除了銷售數(shù)據(jù)存在矛盾外，矽電股份披露的三安光電各期設(shè)備驗收數(shù)量也出現(xiàn)了數(shù)據(jù)疑點。

申報材料顯示，矽電股份與三安光電交易的采購主體主要為其子公司泉州三安半導(dǎo)體科技有限公司（下稱：泉州三安）及湖北三安光電有限公司（下稱：湖北三安），這兩家子公司向矽電股份采購的設(shè)備主要用于其募投項目的流水線建設(shè)，分別對應(yīng)泉州三安項目和湖北三安項目。

據(jù)二輪問詢回復(fù)介紹，矽電股份向泉州三安銷售的首批設(shè)備于2018年底至2019年初發(fā)貨，2020年，隨著泉州三安項目產(chǎn)能逐步釋放，矽電股份又陸續(xù)發(fā)貨340臺設(shè)備，且部分設(shè)備于2020年12月完成驗收，驗收數(shù)量為422臺，并確認(rèn)收入5,655.33萬元。

同時，二輪問詢回復(fù)第69頁單獨披露了針對三安光電在各報告期最后一月的設(shè)備驗收臺數(shù)、金額等情況，顯示三安光電交易主體中僅有其子公司泉州三安存在于2020年12月驗收設(shè)備的情形，驗收數(shù)量為420臺，這一總驗收數(shù)據(jù)還不及前述披露的422臺。

首輪問詢中交易所亦關(guān)注到公司客戶三安光電驗收時間集中在12月份，為此要求矽電股份結(jié)合產(chǎn)品流轉(zhuǎn)過程說明相關(guān)情況的原因及合理性。

首輪問詢回復(fù)顯示，2020年及2021年，三安光電于12月份集中驗收金額分別為5,655.32萬元及8,567.60萬元，驗收規(guī)模較大。問詢回復(fù)函第39-40頁詳細(xì)披露了報告期內(nèi)矽電股份銷售至泉州三安、湖北三安并于12月驗收的設(shè)備流轉(zhuǎn)情況，顯示公司與泉州三安/湖北三安編號為7000008098的合同有467臺設(shè)備系在2021年12月進(jìn)行驗收。二輪問詢回復(fù)第69-70頁顯示，同期驗收的同編號合同所涉及設(shè)備數(shù)量卻僅有221臺。

此外，二輪問詢回復(fù)還顯示公司與湖北三安的1300000066號合同所涉205臺設(shè)備系在2021年12月完成驗收，但這一合同并未出現(xiàn)在首輪問詢回復(fù)統(tǒng)計的公司銷售至泉州三安及湖北三安并與12月驗收的設(shè)備流轉(zhuǎn)情況表格中。

截至本刊發(fā)稿時，矽電股份對于上述大客戶信披方面所出現(xiàn)的疑點未能給予解釋回復(fù)。