作者：鄭勇康

編輯：張佳茗

哈爾濱島田大鵬工業(yè)股份有限公司（下稱：大鵬工業(yè)）是我國(guó)領(lǐng)先的工業(yè)精密清洗領(lǐng)域?qū)Ｓ弥悄苎b備生產(chǎn)商，產(chǎn)品及服務(wù)主要應(yīng)用于車輛動(dòng)力總成、新能源三電系統(tǒng)等核心零部件的精密清洗領(lǐng)域，以滿足下游客戶的精密制造需求。

大鵬工業(yè)于2022年6月27日掛牌新三板，并于2023年5月17日進(jìn)入創(chuàng)新層，同年11月14日其北交所上市申請(qǐng)獲受理，目前因更新財(cái)務(wù)資料處于中止?fàn)顟B(tài)。

研發(fā)費(fèi)用真實(shí)性被關(guān)注

2020年至2023年上半年（下稱：報(bào)告期），大鵬工業(yè)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入20,754.26萬(wàn)元、16,760.34萬(wàn)元、24,736.17萬(wàn)元、12,029.56萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為2,898.97萬(wàn)元、2,828.97萬(wàn)元、3,988.70萬(wàn)元、1,805.01萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為2,756.29萬(wàn)元、1,160.56萬(wàn)元、3,591.47萬(wàn)元和1,663.00萬(wàn)元。2021年，大鵬工業(yè)的營(yíng)收和扣非后歸母凈利潤(rùn)大幅下滑，招股書稱系受下游汽車行業(yè)景氣程度影響。

招股書披露，報(bào)告期各期，大鵬工業(yè)研發(fā)費(fèi)用分別為535.48萬(wàn)元、496.16萬(wàn)元、926.24萬(wàn)元、490.02萬(wàn)元，研發(fā)費(fèi)用率分別為2.58%、2.96%、3.74%、4.07%。同期，可比公司研發(fā)費(fèi)用率均值為5.59%、5.90%、5.52%、5.63%，遠(yuǎn)高于大鵬工業(yè)。

報(bào)告期內(nèi)，大鵬工業(yè)母公司分別在2018年11月27日、2021年9月18日，獲得黑龍江省科學(xué)技術(shù)廳、黑龍江省財(cái)政廳、國(guó)家稅務(wù)總局黑龍江省稅務(wù)局批準(zhǔn)核發(fā)的《高新技術(shù)企業(yè)證書》，有效期均為三年，公司適用的企業(yè)所得稅率為15.00%。

另?yè)?jù)大鵬工業(yè)審計(jì)報(bào)告，母公司2020年至2022年的營(yíng)業(yè)收入分別為19,798.48萬(wàn)元、16,136.31萬(wàn)元、23,734.67萬(wàn)元，研發(fā)費(fèi)用分別為535.48萬(wàn)元、487.80萬(wàn)元、706.91萬(wàn)元，經(jīng)計(jì)算得出母公司的研發(fā)費(fèi)用率分別為2.70%、3.02%、2.98%。

（截圖來(lái)自大鵬工業(yè)審計(jì)報(bào)告）

大鵬工業(yè)2020年至2022年的研發(fā)費(fèi)用率較低，以其審計(jì)報(bào)告會(huì)計(jì)口徑統(tǒng)計(jì)的研發(fā)費(fèi)用計(jì)算，大鵬工業(yè)2020年和2021年則不滿足高新技術(shù)企業(yè)“最近一年銷售收入在5,000萬(wàn)元至20,000萬(wàn)元的企業(yè)，比例不低于4%”，2022年不滿足“最近一年銷售收入在20,000萬(wàn)元以上的企業(yè)，比例不低于3%”的要求。

大鵬工業(yè)在招股書中披露，公司的裝備產(chǎn)品具有高度專用性，部分研發(fā)活動(dòng)系基于客戶合同需求開展，公司將這類項(xiàng)目歸類為“基于銷售目的研發(fā)活動(dòng)”。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求，“基于銷售目的研發(fā)項(xiàng)目”的生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)支出在生產(chǎn)成本中核算，未計(jì)入當(dāng)期研發(fā)費(fèi)用，導(dǎo)致公司研發(fā)費(fèi)用率偏低?？紤]到“基于銷售目的研發(fā)活動(dòng)”中計(jì)入生產(chǎn)成本的支出后，大鵬工業(yè)全口徑研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為4.09%、5.95%、6.46%和4.73%。

據(jù)招股書，大鵬工業(yè)報(bào)告期全口徑研發(fā)投入分別為982.56萬(wàn)元、1,083.46萬(wàn)元、1,472.50萬(wàn)元、492.51萬(wàn)元，其中以銷售目的研發(fā)活動(dòng)的研發(fā)投入金額為447.08萬(wàn)元、587.30萬(wàn)元、546.26萬(wàn)元、2.49萬(wàn)元，占全口徑研發(fā)投入比例分別為45.50%、54.21%、37.10%、0.51% ，2020年至2022年占比較高。

大鵬工業(yè)曾于2020年申報(bào)創(chuàng)業(yè)板，創(chuàng)業(yè)板招股書曾披露，截至2020年12月31 日，公司擁有技術(shù)研發(fā)人員56名，主要是機(jī)械設(shè)計(jì)研發(fā)部、電氣設(shè)計(jì)研發(fā)部、智能制造事業(yè)部人員，占公司員工總數(shù)的16.23%。

同時(shí)，大鵬工業(yè)2020年列入研發(fā)費(fèi)用的人數(shù)為21人，另外大鵬工業(yè)生產(chǎn)等其他部門人員根據(jù)研發(fā)項(xiàng)目需要也參與研發(fā)項(xiàng)目，參與時(shí)間根據(jù)項(xiàng)目的不同而時(shí)間長(zhǎng)短不同，參與期間發(fā)生的薪酬計(jì)入研發(fā)費(fèi)用，研發(fā)費(fèi)用人數(shù)為約當(dāng)人數(shù)。

北交所在進(jìn)行首輪問詢時(shí)也關(guān)注到大鵬工業(yè)“研發(fā)費(fèi)用真實(shí)性”，并且質(zhì)疑大鵬工業(yè)“創(chuàng)新性特征披露不充分”。

截至報(bào)告期末，大鵬工業(yè)共擁有62項(xiàng)專利，包括7項(xiàng)發(fā)明專利、52項(xiàng)實(shí)用新型專利和3項(xiàng)外觀設(shè)計(jì)專利。其中發(fā)明專利原始取得3項(xiàng)，繼受取得4項(xiàng)，6項(xiàng)為2020年以來(lái)取得。前次申報(bào)創(chuàng)業(yè)板（報(bào)告期 2018年-2020年）披露無(wú)發(fā)明專利，2022年掛牌公轉(zhuǎn)書中披露公司正在申請(qǐng)的發(fā)明專利有17項(xiàng)，相關(guān)專利的公開（公告）日集中在2018年。

據(jù)首輪問詢回復(fù)，大鵬工業(yè)繼受取得的4項(xiàng)發(fā)明專利轉(zhuǎn)讓登記時(shí)間均為2022年6月，分別購(gòu)自自然人柳斯、南京涵銘置智能科技有限公司（下稱：南京涵銘置）、張家港三能機(jī)電設(shè)備有限公司、蕪湖西墜商貿(mào)有限公司（下稱：蕪湖西墜）。

據(jù)企查查，南京涵銘置成立于2018年，注冊(cè)資本200萬(wàn)元，未完成實(shí)繳，2022年、2023年無(wú)人繳納社保，并且已經(jīng)于2024年8月5日注銷。

（截圖來(lái)自企查查）

蕪湖西墜成立于2020年9月，注冊(cè)資本100萬(wàn)，未完成實(shí)繳，也無(wú)人參保，該公司于2023年12月6日被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照，目前仍處于吊銷未注銷狀態(tài)。值得一提的是，蕪湖西墜公司經(jīng)營(yíng)范圍為紡織、服裝批發(fā)，屬于服裝批發(fā)業(yè)。

（截圖來(lái)自企查查）

大鵬工業(yè)在問詢回復(fù)中稱，其購(gòu)買4項(xiàng)發(fā)明專利已經(jīng)為公司創(chuàng)造營(yíng)收，報(bào)告期內(nèi)，上述已取得的發(fā)明專利對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品所形成的收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為11.24%、21.39%、21.42%、28.56%。

募資拓展新業(yè)務(wù)待關(guān)注

大鵬工業(yè)在招股書中披露，本次募集資金投資項(xiàng)目將全部圍繞公司主營(yíng)業(yè)務(wù)開展，分別用于智能工業(yè)清洗設(shè)備生產(chǎn)研發(fā)基地項(xiàng)目（二期）、機(jī)器視覺檢測(cè)設(shè)備研發(fā)中心項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

“機(jī)器視覺檢測(cè)設(shè)備研發(fā)中心項(xiàng)目”由大鵬工業(yè)控股子公司哈爾濱耐是智能科技有限公司（下稱：耐是智能）負(fù)責(zé)具體實(shí)施。據(jù)企查查顯示，今年1月，耐是智能已改名華耐視（哈爾濱）智能檢測(cè)科技有限公司（為避免混淆，以下仍稱耐是智能），實(shí)控人李鵬堂稱是對(duì)標(biāo)“康耐視”做世界一流的機(jī)器視覺智能檢測(cè)公司。

耐是智能于2020年5月成立，成立之初是大鵬工業(yè)是全資子公司。大鵬工業(yè)2022年1月將持有的耐是智能15%的股權(quán)以人民幣零元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給李鵬堂。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓日，耐是智能未實(shí)際經(jīng)營(yíng)，也未實(shí)繳出資。

2022年，大鵬工業(yè)定向發(fā)行股票666,800股，發(fā)行對(duì)象為黑龍江融匯工創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)（有限合伙）、蔣子先，發(fā)行價(jià)格為32.99元/股，共募集2,199.77萬(wàn)元，用于償還銀行貸款、實(shí)繳子公司耐是智能注冊(cè)資本。

截至招股書簽署日（2023年11月8日），耐是智能注冊(cè)資本2,000.00萬(wàn)元，實(shí)繳資本1,300.00萬(wàn)元，大鵬工業(yè)持股85%，李鵬堂持股15%。2022年及2023年上半年，耐是智能凈利潤(rùn)分別為-259.68萬(wàn)元、-218.27萬(wàn)元。

機(jī)器視覺檢測(cè)設(shè)備研發(fā)中心項(xiàng)目總投資為3,430.24萬(wàn)元，主要工作為裝修施工、安裝購(gòu)置研發(fā)設(shè)備、組建研發(fā)團(tuán)隊(duì)以及部分研發(fā)項(xiàng)目投入。

據(jù)招股書披露，報(bào)告期內(nèi)，大鵬工業(yè)的機(jī)器視覺檢測(cè)設(shè)備業(yè)務(wù)尚處于起步期，約占報(bào)告期內(nèi)總收入的0.78%。另?yè)?jù)大鵬工業(yè)2024年年報(bào)，耐是智能2023年和2024年的營(yíng)業(yè)收入分別為444.25萬(wàn)元、779.74萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為-147.57萬(wàn)元、-261.67萬(wàn)元，尚未扭虧。

但是，早在2022年9月16日，澎湃新聞曾援引哈爾濱新區(qū)的一則報(bào)道，文中介紹：2019年，大鵬工業(yè)進(jìn)軍機(jī)器視覺領(lǐng)域，經(jīng)過三年科研攻關(guān)，完成了新產(chǎn)品的開發(fā)，目前已拿到2000多萬(wàn)元訂單。李鵬堂稱，“機(jī)器視覺系統(tǒng)市場(chǎng)前景廣闊，將成為公司新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。”

但從大鵬工業(yè)IPO申報(bào)材料披露的信息來(lái)看，機(jī)器視覺業(yè)務(wù)能否成為其新的增長(zhǎng)點(diǎn)仍有待關(guān)注。